国内宏观经济及债券市场（20120921-20120928）

●农产品价格：上周，受双节假期因素影响，食用农产品价格指数周环比上涨0.09%。具体到分项来看，粮食价格环比上涨0.2%、食用油价格环比上涨0.1%、蛋类价格上周0.2%，蔬菜价格持平、水产品价格一改回落态势，上涨0.1%。

●公开市场操作：本周央行本期实施天量逆回购，公开市场净投放规模创历史最高纪录，以利率招标方式开展了2次逆回购操作：14天品种交易量为1,500亿元，中标利率3.45%；28天品种交易量3,200亿元，中标利率3.6%。

●货币市场：本周货币市场资金利率较上期明显下滑。市场关注的焦点开始转向节后，届时例行准备金缴款与逆回购大量到期将对资金面形成新一轮考验。9月28日shibor隔夜为2.4758%，较上期下降181.34个基点；shibor1周为2.8275%，较上期下降159.83个基点；shibor2周为3.5308%，较上期下降69.92个基点；shibor3月为3.6865%，较上期上升1.79个基点。  

●固定收益市场：一级市场方面，本周共发行6支利率品种。前期债券市场收益率上行较多，市场的配置需求较前期有所回升，尤其是中长期品种，中标利率普遍低于市场预期；本周共发行20支短融，发行规模合计209.5亿元；本周共发行12支企业债，总计发行122亿元。二级市场方面，本周央票收益率整体下行，各关键期限点较上期平均下降38.43个基点；政策性金融债二级市场收益率整体下行，各关键期限品种平均下降11.4个基点；各信用级别短融、各级别企业债收益率整体下行。

国际宏观经济及债券市场（20120920-20120927）

●全球市场：国庆期间海外市场比较平稳，由于欧洲美国政策面利好都在节前宣布，今年国庆没有上演"变脸"行情。MSCI全球指数上涨1.8%，标普指数上涨1.4%，板块风格不明显，香港恒生指数上涨2.4%，重新站上21000点。

●欧洲：欧洲央行会议维持利率保持不变，德拉吉重申捍卫欧元的立场。

●美国：美联储的会议纪要继续重申了JacksonHole的货币政策方向，许多委员正考虑通过设定具体的就业市场和通胀指标的临界值来取代目前的利率指引方式，进而提升QE3的刺激作用和政策的可预见性。

●其他地区：澳大利亚央行降息25个基点。

●经济数据：美国9月份失业率由前月的8.1%降至7.8%，非农就业人口增加11.4万人，基本符合市场预期。

●商品价格：商品价格平稳，WTI油价重回90以下，农产品价格有所回落，北美天然气价格持续上涨，基本金属价格涨跌互相，铜价小幅上涨1.1%。