§1  基金产品概况

基金简称	交银稳健配置混合
基金主代码	519690
前端交易代码	519690
后端交易代码	519691
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年6月14日
报告期末基金份额总额	4,839,757,824.32份

§2  基金净值表现

2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	16.53%	1.64%	12.44%	1.13%	4.09%	0.51%
自基金合同生效起至今	243.10%	1.93%	114.10%	1.53%	129.00%	0.40%

2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
　　　　　　　　　　　　　（2006年6月14日至2009年12月31日）

　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年12月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
 
§3  管理人报告

3.1 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

3.1.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2009年四季度，一方面中国经济增长加速恢复，全球经济复苏迹象也愈发明显，另一方面，政府开始考虑逐步退出刺激经济政策，特别是地产调控的严厉程度超出预期，因此A股市场较为波动，但总体震荡上行。虽然企业盈利持续回升，在货币政策收缩的预期下，市场估值受到抑制，因此投资者心态较为谨慎。稳定成长类公司和各类题材股票表现良好，权重周期性行业持续调整。本基金在报告期内，首先减少了现金持有量、增加了股票资产比重，其次增加了资源瓶颈行业的资产比重、减持了估值到位的行业，一定程度上分享了市场上行带来的收益。

　　展望2010年一季度，经济增长势头将有望依然保持强劲，虽然投资增速会有所放缓，但海外经济的复苏将拉动出口，而消费增速仍将保持高位，随着PPI的快速回升，企业盈利的恢复将超预期。然而CPI的快速反弹将推升通胀预期，加重投资者对货币政策紧缩的预期，从而推动市场估值下移；最近出台的地产调控政策也将在短期抑制房地产的销量，因此我们预计市场可能仍将宽幅震荡。本基金将密切关注宏观数据和政策预期的变化，增加大类资产配置的灵活度，同时加大受益于PPI回升和促内需调结构政策的行业的配置，力争为基金份额持有人带来稳定的回报。

3.1.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2009年12月31日，本基金份额净值为2.2411元，本报告期份额净值增长率为16.53%，同期业绩比较基准增长率为12.44%。

§4  投资组合报告

4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	9,988,562,836.43	90.88
	其中：股票	9,988,562,836.43	90.88
2	固定收益投资	560,251,000.00	5.10
	其中：债券	560,251,000.00	5.10
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	340,494,685.82	3.10
6	其他资产	101,623,615.72	0.92
7	合计	10,990,932,137.97	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	1,981,011,233.27	18.26
C	制造业	4,150,786,670.69	38.27
C0	食品、饮料	413,632,000.00	3.81
C1	纺织、服装、皮毛	5,259,362.79	0.05
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	696,094,848.46	6.42
C5	电子	262,630,994.97	2.42
C6	金属、非金属	1,110,181,790.42	10.24
C7	机械、设备、仪表	1,569,190,104.45	14.47
C8	医药、生物制品	72,417,740.64	0.67
C99	其他制造业	21,379,828.96	0.20
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	6,402,548.44	0.06
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	206,619,215.67	1.90
H	批发和零售贸易	315,496,191.64	2.91
I	金融、保险业	2,707,698,975.98	24.96
J	房地产业	515,312,685.20	4.75
K	社会服务业	15,542,284.00	0.14
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	89,693,031.54	0.83
	合计	9,988,562,836.43	92.09

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）
1	600036	招商银行	28,499,638	514,418,465.90	4.74
2	601699	潞安环能	9,577,981	495,947,856.18	4.57
3	601169	北京银行	24,059,420	465,309,182.80	4.29
4	601166	兴业银行	11,457,549	461,853,800.19	4.26
5	600019	宝钢股份	43,999,798	425,038,048.68	3.92
6	000792	盐湖钾肥	6,485,367	369,601,065.33	3.41
7	601088	中国神华	10,356,612	360,617,229.84	3.32
8	601601	中国太保	13,000,556	333,074,244.72	3.07
9	601001	大同煤业	7,179,289	322,996,212.11	2.98
10	000568	泸州老窖	8,000,000	312,320,000.00	2.88

§5  开放式基金份额变动
　　                                                                                                                               单位：份

报告期期初基金份额总额	5,713,840,284.00
报告期期间基金总申购份额	459,556,674.21
报告期期间基金总赎回份额	1,333,639,133.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	4,839,757,824.32

　　注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
    　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

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