交银施罗德环球精选价值证券投资基金2010年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2010-10-26

一、基金产品概况

　　基金简称：交银环球精选股票(QDII)
　　基金代码：519696
　　基金运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2008年8月22日
　　报告期末基金份额总额：225,172,677.48份

二、基金净值表现

报告期本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	14.18%	0.83%	13.12%	0.80%	1.06%	0.03%
自基金合同生效日起至今	63.28%	1.16%	-0.54%	1.82%	63.82%	-0.66%

注：图示日期为2008年8月22日至2010年9月30日。

三、报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　在投资者贪婪与恐惧情绪的驱动下，第三季度全球市场跌宕起伏。在7月开门红之后，随后8月市场一直被悲观气氛笼罩着，而乐观气氛于9月再次回归，而这其中市场纠结于经济放缓与二次探底的问题。除日本市场因为日元升值导致季度收益不佳外，9月市场的反弹使得各个市场整个季度均录得正收益。美国就业市场依然疲弱，但欧债危机的担忧逐步在消退，最终美国市场在9月强劲上涨。然而很多指标，比如消费者信心指数比市场预期的要差，这也让市场情绪不安。美联储宣布将会为经济复苏采取更多行动，市场解读为美联储可能再次采取量化宽松策略。在欧洲，德国零售商受益于国内消费增长远远超越出口行业，消费信心达到近两年最高水平，这些指标使得那些复苏停滞的担忧被抛除，最终为股票市场带来正的季度收益。在英国，受7月披露的二季度公司利润和好于预期的欧洲银行压力测试结果的鼓舞，市场处于乐观情绪中。亚洲市场本季度也录得今年最大季度涨幅，亚太地区的经济对发达经济体的经济走势较为敏感。此外中国到9月已经连续两个月份制造业加速，同时大家对政府控制物价和打压房地产泡沫所采取紧缩措施的担忧有所消退，这帮助了亚洲市场走高。香港受强劲的企业盈利和房地产市场转好的推动，市场表现也很强。绝大多数新兴市场在过去一个季度受益于风险偏好的上升以及大宗商品价格的上涨，获得正收益。

　　经济长期增长趋势和本次金融危机交织着对世界经济的结构性变化产生深远影响，将继续使经济环境动荡不已。目前对经济增长最大的威胁是需求不足，后危机时代的典型特征是去杠杆化，无论家庭还是政府都在修补他们的资产负债表，降低杠杆。"大稳定"时代的增加负债曾经为经济增长增加无穷活力，现在反过来导致需求的下降，货币政策也很难有所作为，而我们所期待新一轮的量化宽松预计对经济的增长也会显得无足轻重。我们毅然将目光专注于那些优质、财务稳健和竞争地位突出的增长型公司，我们相信投资于这些公司将能为投资人获取长期高额回报。另外，我们也期待看到金融领域活跃的兼并收购活动，将帮助那些健康、高利润率和现金充足的公司更合理地配置资源。展望未来，风险资产随着投资者情绪的转好有望将继续表现强劲，特别是周期性行业、工业资本品和金融保险行业。

　　截至2010年9月30日，本基金份额净值为1.530元，本报告期份额净值增长率为14.18%，同期业绩比较基准增长率为13.12%。

四、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（人民币元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	323,995,275.26	92.26
	其中：普通股	277,200,534.22	78.93
	存托凭证	46,794,741.04	13.33
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
	其中：远期	-	-
	期货	-	-
	期权	-	-
	权证	-	-
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	货币市场工具	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	23,464,415.37	6.68
8	其他各项资产	3,716,893.42	1.06
9	合计	351,176,584.05	100.00

（二）报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区）	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
香港	145,487,859.71	42.23
美国	106,093,183.67	30.79
英国	21,779,421.25	6.32
日本	7,497,896.48	2.18
韩国	7,464,211.73	2.17
澳大利亚	7,183,274.29	2.09
荷兰	5,677,185.07	1.65
瑞士	5,251,067.62	1.52
德国	4,867,562.39	1.41
新加坡	3,232,610.64	0.94
挪威	3,117,772.98	0.90
比利时	2,834,519.40	0.82
加拿大	2,052,255.91	0.60
巴西	1,456,454.12	0.42

注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；
　　2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

（三）报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
金融	69,399,500.88	20.14
非必需消费品	63,788,797.18	18.52
能源	42,911,528.54	12.46
信息技术	42,128,301.60	12.23
保健	23,723,639.18	6.89
必需消费品	23,551,232.69	6.84
材料	22,383,718.81	6.50
工业	21,279,389.12	6.18
电信服务	8,350,223.07	2.42
公共事业	6,478,944.19	1.88
合计	323,995,275.26	94.04

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

（四）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

序号	证券代码	公司名称（英文）	公司名称（中文）	所在证券市场	所属国家（地区）	数量（股）	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
1	1398 HK	INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD	中国工商银行股份有限公司	香港证券交易所	香港	2,800,000	13,969,522.10	4.05
2	766 HK	SINO PROSPER STATE GOLD RESOURCES HOLDINGS LIMITED	中盈国金资源控股有限公司	香港证券交易所	香港	36,000,000	11,808,147.69	3.43
3	860 HK	MING FUNG JEWELLERY GROUP LIMITED	明丰珠宝集团有限公司	香港证券交易所	香港	15,500,000	10,168,127.18	2.95
4	BIDU US	BAIDU INC	百度集团	纳斯达克证券交易所	美国	14,000	9,627,336.35	2.79
5	CTRP US	CTRIP.COM INTERNATIONAL LTD	携程网集团	纳斯达克证券交易所	美国	28,000	8,959,370.70	2.60
6	700 HK	TENCENT HOLDINGS LIMITED	腾讯控股有限公司	香港证券交易所	香港	60,000	8,783,604.60	2.55
7	883 HK	CNOOC LIMITED	中国海洋石油有限公司	香港证券交易所	香港	540,000	7,010,310.84	2.03
8	384 HK	CHINA GAS HOLDINGS LTD	中国燃气控股有限公司	香港证券交易所	香港	1,800,000	6,478,944.19	1.88
9	1099 HK	SINOPHARM GROUP COMPANY	国药控股股份有限公司	香港证券交易所	香港	220,000	6,086,202.44	1.77
10	2628 HK	CHINA LIFE INSURANCE CO.,LIMITED	中国人寿保险股份有限公司	香港证券交易所	香港	200,000	5,291,224.08	1.54

注：前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所得。

五、基金份额变动表

项目名称	基金份额（份）
报告期期初基金份额总额	242,235,955.87
报告期期间基金总申购份额	5,701,273.51
报告期期间基金总赎回份额	22,764,551.90
报告期期末基金份额总额	225,172,677.48

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

点击下载：交银施罗德环球精选价值证券投资基金2010年第3季度报告 (Word文件)

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