| 来源：交银施罗德 作者： 时间：2010-07-21 |
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基金简称 |
交银环球精选股票(QDII) |
| 基金主代码 | 519696 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年8月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 242,235,955.87份 |
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阶段 |
净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -11.26% | 1.42% | -10.49% | 1.35% | -0.77% | 0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.00% | 1.20% | -12.08% | 1.92% | 55.08% | -0.72% |
§3 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
3.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，欧洲债务危机成为全球关注的焦点，同时伴随着美国银行业改革的不确定性、对中国经济硬着陆的担忧、朝鲜的地缘政治冲突和墨西哥湾漏油事件等一系列不利因素，使得股票投资者精神受压。尽管经济数据继续转好、欧洲央行也推出7500亿欧元的拯救计划，股票指数整个季度依然表现惨淡。在全球股票市场一片哀嚎中，新兴市场表现相对较强，欧洲抛压最重，这也不足为奇，毕竟其处于欧债风暴的中心。关于行业，我们没有明确看到防御性板块如2008年一样卷土重来、表现出众。相反，可选消费品和工业板块成为跌幅最少的行业，而防御性板块如医疗保健和必选消费品则黯然失色。
关于未来6个月，我们预期全球经济继续平稳复苏并且保持低通胀率，但不同国家复苏的进度将有所分化。在这种情境中，我们预期联储会推迟紧缩政策并维持目前的低利率到明年3月份。考虑到经济复苏前景和通胀情况，我们对风险资产保持乐观。最近，很多英国公司管理层公布了良好的业绩，特别是那些业务在美国市场的公司。我们相信大多数潜在的关于欧债的坏消息已经反映在当前股票的估值中，目前看起来股票市场估值吸引力再现。同时，新兴市场的盈利增长可能会被下修，而且中国持续的紧缩货币政策将会影响整个新兴市场的股票表现，短期会对投资者的情绪和流动性产生负面的影响。总体上，现在全球绝大多数国家依然处在经济的复苏阶段，货币政策也相对宽松，基本判断这个阶段属于经典的股票市场会获得良好表现的阶段。基于这种判断，我们趋于视目前的疲弱为一个增加成长股持仓的好机会，而不是缩向防御的信号。
3.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年6月30日，本基金份额净值为1.340 元，本报告期份额净值增长率为-11.26%，同期业绩比较基准增长率为-10.49%。
§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况|
序号 |
项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 298,303,451.89 | 90.63 |
| 其中：普通股 | 263,228,680.69 | 79.98 | |
| 存托凭证 | 35,074,771.20 | 10.66 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 28,710,299.62 | 8.72 |
| 8 | 其他各项资产 | 2,112,629.51 | 0.64 |
| 9 | 合计 | 329,126,381.02 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 香港 | 126,884,353.05 | 39.09 |
| 美国 | 94,902,954.84 | 29.23 |
| 英国 | 20,388,761.52 | 6.28 |
| 日本 | 10,649,942.00 | 3.28 |
| 德国 | 9,258,619.06 | 2.85 |
| 韩国 | 6,822,434.76 | 2.10 |
| 瑞士 | 6,569,825.06 | 2.02 |
| 荷兰 | 5,026,270.47 | 1.55 |
| 新加坡 | 3,888,129.79 | 1.20 |
| 澳大利亚 | 3,875,048.68 | 1.19 |
| 法国 | 3,036,283.00 | 0.94 |
| 比利时 | 2,446,306.00 | 0.75 |
| 挪威 | 2,313,289.26 | 0.71 |
| 巴西 | 2,241,234.40 | 0.69 |
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行业类别 |
公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 金融 | 80,360,000.54 | 24.75 |
| 能源 | 49,188,065.57 | 15.15 |
| 信息技术 | 45,528,757.95 | 14.02 |
| 非必需消费品 | 44,270,887.86 | 13.64 |
| 工业 | 19,389,920.53 | 5.97 |
| 必需消费品 | 17,112,499.82 | 5.27 |
| 保健 | 16,997,198.85 | 5.24 |
| 材料 | 14,790,409.12 | 4.56 |
| 电信服务 | 6,842,480.59 | 2.11 |
| 公共事业 | 3,823,231.06 | 1.18 |
| 合计 | 298,303,451.89 | 91.89 |
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序号 |
证券代码 | 公司名称（英文） | 公司名称（中文） | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1398 HK | INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD | 中国工商银行股份有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 3,100,000 | 15,463,853.39 | 4.76 |
| 2 | 883 HK | CNOOC LIMITED | 中国海洋石油有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 850,000 | 9,918,249.75 | 3.06 |
| 3 | 700 HK | TENCENT HOLDINGS LIMITED | 腾讯控股有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 75,000 | 8,535,555.21 | 2.63 |
| 4 | CTRP US | CTRIP.COM INTERNATIONAL-ADR | 携程网集团 | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 28,000 | 7,141,853.71 | 2.20 |
| 5 | 998 HK | CHINA CITIC BANK | 中信银行股份有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 1,500,000 | 6,527,574.02 | 2.01 |
| 6 | BIDU US | BAIDU INC | 百度集团 | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 14,000 | 6,472,542.61 | 1.99 |
| 7 | 857 HK | PETROCHINA COMPANY LIMITED | 中国 石油天然气有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 800,000 | 6,118,565.04 | 1.88 |
| 8 | 2628 HK | CHINA LIFE INSURANCE CO., LIMITED | 中国人寿保险股份有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 200,000 | 6,043,565.53 | 1.86 |
| 9 | 1088 HK | CHINA SHENHUA ENERGY COMPANY LIMITED | 中国神华能源有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 230,000 | 5,716,532.76 | 1.76 |
| 10 | 766 HK | SINO PROSPER STATE GOLD RESOURCES HOLDINGS LIMITED | 中盈国金资源控股有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 36,000,000 | 5,337,174.75 | 1.64 |
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报告期期初基金份额总额 |
256,070,325.05 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 17,850,728.36 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 31,685,097.54 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 242,235,955.87 |
点击下载：《交银施罗德环球精选价值证券投资基金2010年第二季度报告》 (Word文件)
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