交银施罗德先锋股票证券投资基金2009年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2009-10-29

§1 基金产品概况

基金简称	交银先锋股票
交易代码	519698
前端交易代码	519698
后端交易代码	519699
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年4月10日
报告期末基金份额总额	3,402,947,854.77份
投资目标	本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票，在适度控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。
投资策略	本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化，以及上市公司成长潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投资，以谋求超额收益。
业绩比较基准	75%×中证700指数+25%×中信全债指数
风险收益特征	本基金是一只股票型基金，以具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业为主要投资对象，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

§2 主要财务指标和基金净值表现
2.1 主要财务指标 单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益	358,179,491.65
2.本期利润	-185,280,289.13
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0500
4.期末基金资产净值	3,626,730,227.87
5.期末基金份额净值	1.0658

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.2 基金净值表现
2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	-5.76%	2.19%	-1.17%	1.93%	-4.59%	0.26%
自基金合同生效起至今	6.58%	1.71%	13.78%	1.64%	-7.20%	0.07%

2.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德先锋股票证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009年4月10日至2009年9月30日）

注：本基金基金合同生效日为2009年4月10日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年9月30日，本基金尚处于建仓期。

§3 管理人报告
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
　　三季度是股票市场大幅波动的一个季度，本基金的净值也出现了较大程度的波动。七月份股市出现了加速上涨，国内投资、研究机构纷纷对宏观经济预期愈加乐观，甚至出现了明年宏观过热的判断，以及GDP增长可能再次超出潜在增长水平的预测，周期类股票得到了市场追捧。而8月份指数则出现大幅回调，伴随着周期类股票的反复下跌，国家先后出台了信贷、流动性控制，保增长转为调结构的政策转变。股票市场出现了恐慌情绪，由对宏观预期极度乐观迅速转为极度悲观，一度呈现了非理性下跌局面。九月份市场有所企稳，投资人逐步接受调结构的政策转变，开始坦然面对市场的调整。
　　由于在八月份国家政策导向出现了微调，以及因持有大量与宏观经济密切的周期类股票，因此对本基金净值造成了一定影响。
　　流动性收缩对估值提升将产生压制，但经济的持续复苏对企业盈利增长产生正面推动，而这两股力量的强弱短期内不分伯仲，市场预计将在一定合理估值区间内波动。随着经济的持续复苏与企业盈利的不断好转，在如此巨大的货币缺口（M2增速显著大于名义GDP增速）下，股市未来选择再次向上的概率较大。
　　根据9月份的数据，M1上穿M2形成“金叉”，根据历史经验，这往往意味着经济进入相对活跃的阶段，同时企业盈利增长趋势也处于较好状态，我们判断股票市场将不断有投资热点纷呈的表现。同时，本基金管理人也将根据国家调结构的产业政策，在相关领域寻找投资机会，预计股票市场有望出现多种结构性的投资机会。
　　本基金将按照各项法律法规及基金合同的要求，注重自上而下的资产、行业配置与自下而上的精选个股相结合，争取为持有人获得更佳的投资回报。

§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	2,894,332,483.08	78.91
	其中：股票	2,894,332,483.08	78.91
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	750,896,460.77	20.47
6	其他资产	22,597,598.64	0.62
7	合计	3,667,826,542.49	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	80,627,085.99	2.22
C	制造业	848,457,958.13	23.39
C0	食品、饮料	153,077,678.60	4.22
C1	纺织、服装、皮毛	9,900.00	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	290,120,095.43	8.00
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	218,445,023.51	6.02
C7	机械、设备、仪表	175,370,535.47	4.84
C8	医药、生物制品	11,434,725.12	0.32
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	6,044,792.48	0.17
F	交通运输、仓储业	88,689,915.95	2.45
G	信息技术业	174,350,436.65	4.81
H	批发和零售贸易	-	-
I	金融、保险业	1,106,229,416.11	30.50
J	房地产业	539,566,141.07	14.88
K	社会服务业	13,785,959.50	0.38
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	36,580,777.20	1.01
	合计	2,894,332,483.08	79.81

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600315	上海家化	9,598,662	263,483,271.90	7.27
2	600036	招商银行	15,285,404	225,918,271.12	6.23
3	601166	兴业银行	5,421,239	183,183,665.81	5.05
4	000002	万科Ａ	17,459,882	181,931,970.44	5.02
5	600016	民生银行	26,762,166	180,376,998.84	4.97
6	000001	深发展Ａ	8,989,231	179,874,512.31	4.96
7	601169	北京银行	10,302,721	177,515,882.83	4.89
8	000402	金融街	14,303,277	160,625,800.71	4.43
9	600000	浦发银行	8,109,928	159,360,085.20	4.39
10	000568	泸州老窖	4,556,114	133,949,751.60	3.69

§5 开放式基金份额变动　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：份

报告期期初基金份额总额	4,042,876,946.83
报告期期间基金总申购份额	1,593,200,754.44
报告期期间基金总赎回份额	2,233,129,846.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	3,402,947,854.77

注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　点击下载：《交银先锋股票基金2009年第三季度报告》 (Word文件)

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