交银施罗德环球精选价值证券投资基金2009年第3季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2009-10-29

§1 基金产品概况

基金简称	交银环球精选股票(QDII)
交易代码	519696
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年8月22日
报告期末基金份额总额	310,702,156.96份
投资目标	通过全球资产配置和灵活分散投资，在有效分散和控制风险的前提下，实现长期资本增值。
投资策略	自上而下配置资产，通过对全球宏观经济和各经济体的基本面分析，在不同区域间进行有效资产配置，自下而上精选证券，挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市公司股票进行投资，并有效控制下行风险。
业绩比较基准	70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap Index)+30%×恒生指数
风险收益特征	本基金以股票及股票基金为主要投资对象，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金和债券型基金。此外，本基金在全球范围内进行投资，除了需要承担国际市场的市场波动风险之外，还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称	Schroder Investment Management Limited
境外投资顾问中文名称	施罗德投资管理有限公司
境外资产托管人英文名称	JPMorgan Chase Bank，National Association
境外资产托管人中文名称	摩根大通银行

§2 主要财务指标和基金净值表现
2.1 主要财务指标 单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益	45,344,402.10
2.本期利润	58,469,049.58
3.加权平均基金份额本期利润	0.1635
4.期末基金资产净值	441,582,818.56
5.期末基金份额净值	1.421

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.2 基金净值表现
2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	13.36%	1.22%	16.60%	1.08%	-3.24%	0.14%
自基金合同生效起至今	51.65%	1.22%	-6.87%	2.31%	58.52%	-1.09%

2.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德环球精选价值证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年8月22日至2009年9月30日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年9月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3 管理人报告
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
　　受到积极的经济数据、提升的风险偏好以及持续的资金流入的推动，全球股票市场在2009年第三季度继续表现强劲。美国股票市场，标普500指数本季表现为近十年表现最佳。根据一些上市公司的相关报告，早期成本削减策略与经营环境的改善产生了有利的影响，这些企业盈利的不断上调有力支撑了股票价格的上涨。尽管失业率仍处高位，消费依然较弱，但是我们继续看到了一些积极的信号，几家美国的银行宣布归还政府救助计划基金，以减少政府的股权比例或者退出资产保护项目，所有这些信息都有效提升了投资者的信心。在欧洲，周期性行业比如金融、工业和材料行业引领市场走高，这些经济敏感性行业中的公司以及那些受短期政府刺激的公司及行业（比如汽车）合力支撑了经济的复苏。在英国，企业兼并收购有望得以恢复、对企业发股的较高需求，这些都助长了对股票的需求。英格兰银行本季度保持0.5%的低利率，同时进一步通过500亿英镑的计划扩大了其数量宽松政策。在日本，本季度早期股票市场的强劲表现受到大选的影响，大选结束了自民党长期以来的执政。在上述背景下，防御性行业(如食品、医药和电信运营商)表现较好，同时周期性行业(如电气设备、橡胶产品)也受益于全球再库存的需求推动。在亚洲，中国对其货币政策做了微调，流动性有所下降，导致市场在八月份出现下挫。中国和香港市场是亚洲本季表现最落后的市场，而印度尼西亚和韩国表现最好。在拉丁美洲，秘鲁、哥伦比亚和巴西表现最好，因为各国央行均降低了其利率。
　　往前看，主要国家从2009年第三季度回归正增长，这表明全球经济进一步复苏。复苏的最主要引擎来自工业，随着再库存活动快速消耗库存，产出缺口也不断收窄。八月中公布的GDP数据显示，法国和德国经济2009年第二季度已经正式从衰退中走出，二者均报告了0.3%的正增长。强劲的出口和消费者支出帮助政府刺激方案继续引领经济强劲反弹。然而，央行也对经济二次探底的可能性保持高度谨慎，他们清晰地表示，将继续保持低利率运行，直到最终的复苏变得更加清晰。市场在经历六个月的强劲表现之后，目前从估值角度看股票不再“便宜”，但是长期来看以及相对债券收益率来说依然具有吸引力。我们相信在第四季度，波动将会加剧，市场可能会给我们的核心持仓以及很多周期性股票提供良好的交易性机会。

§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（人民币元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	414,787,528.54	88.40
	其中：普通股	326,110,904.32	69.50
	存托凭证	88,676,624.22	18.90
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
4	金融衍生品投资	59,846.58	0.01
	其中：远期	-	-
	期货	-	-
	期权	-	-
	权证	59,846.58	0.01
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	货币市场工具	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	50,402,109.34	10.74
8	其他资产	3,988,718.53	0.85
9	合计	469,238,202.99	100.00

4.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区）	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
香港	178,603,104.34	40.45
美国	152,338,526.44	34.50
伦敦	19,334,545.60	4.38
法国	15,619,101.24	3.54
瑞士	13,994,010.22	3.17
日本	13,262,617.65	3.00
德国	6,144,889.19	1.39
新加坡	5,367,063.20	1.22
加拿大	2,946,965.60	0.67
西班牙	2,902,885.11	0.66
挪威	2,444,720.46	0.55
澳大利亚	1,829,099.49	0.41

注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；
　　2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

4.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
能源	43,146,988.06	9.77
材料	16,200,299.67	3.67
工业	44,714,664.67	10.13
非必需消费品	33,432,022.47	7.57
必需消费品	26,830,434.33	6.08
保健	21,476,804.00	4.86
金融	117,892,263.05	26.70
信息技术	95,465,930.68	21.62
电信服务	9,419,613.52	2.13
公共事业	6,208,508.09	1.41
合计	414,787,528.54	93.93

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

4.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

序号	证券代码	公司名称（英文）	公司名称（中文）	所在证券市场	所属国家（地区)	数量（股）	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
1	119 HK	POLY HONG KONG INVESTMENT LTD	保利(香港)投資有限公司	香港证券交易所	香港	2,500,000	19,891,868.02	4.50
2	1398 HK	INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD	中国工商银行股份有限公司	香港证券交易所	香港	3,600,000	18,525,210.77	4.20
3	700 HK	TENCENT HOLDINGS LTD	腾讯控股有限公司	香港证券交易所	香港	120,600	13,400,166.80	3.03
4	2628 HK	CHINA LIFE INSURANCE CO,LTD	中国人寿保险股份有限公司	香港证券交易所	香港	430,000	12,787,629.44	2.90
5	3988 HK	BANK OF CHINA LTD	中国银行股份有限公司	香港证券交易所	香港	3,000,000	10,785,225.45	2.44
6	3393 HK	WASION GROUP HOLDINGS LTD	威胜集团	香港证券交易所	香港	1,770,000	10,683,453.10	2.42
7	5 HK	HSBC HOLDINGS PLC	汇丰控股有限公司（集团）	香港证券交易所	香港	80,000	6,337,201.10	2.26
7	HSBA LN	HSBC HOLDINGS PLC	汇丰控股有限公司（集团）	伦敦证券交易所	英国	46,678	3,650,391.68	2.26
8	PWRD US	PERFECT WORLD CO-SPON ADR	北京完美时空网络技术有限公司	纳斯达克证券交易所	美国	30,000	9,854,247.00	2.23
9	BIDU US	BAIDU INC	百度集团	纳斯达克证券交易所	美国	3,600	9,613,729.62	2.18
10	966 HK	CHINA TAIPING INSURANCE HOLD	中国太平保险集团公司	香港证券交易所	香港	500,000	9,141,888.40	2.07

注：前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所得。

§5 开放式基金份额变动　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：份

报告期期初基金份额总额	335,715,218.75
报告期期间基金总申购份额	236,512,867.52
报告期期间基金总赎回份额	261,525,929.31
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	310,702,156.96

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。　　

　　点击下载：《交银环球精选价值基金2009年第三季度报告》 (Word文件)

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