面对当前各种基金业务的开展，交银施罗德市场副总监、专户理财部总经理沈斌对专户业务、一对多业务有如下的介绍，供用户参考。

　　背景介绍

　　基金行业中专户业务的领先者

　　从签署业内专户第一单，QDII专户第一单，到第一个申请专户进入银行间市场等，交银施罗德均走在行业的前列，对基金业专户业务的发展起到了重要的作用，公司也愿意成为基金业中专户业务的“试金石”，继续为专户的发展做出贡献。

　　回顾一年多以来专户的开展情况

　　公司从2008年3月签署国内专户第一单以来，截至目前已成功签订9单“一对一”业务，还有多单专户协议正在签署协议过程中，管理规模有6亿元左右。另外作为投资顾问管理的资金已达30亿。

　　回顾专户第一单的管理运作过程，虽然经历了2008年市场的极度低迷，交银基金投资团队通过大类资产的有效配置，在08年证券市场的大幅下跌的背景下，管理的专户资产没有造成很大的影响，净值一直稳定在1元附近。在08年年底，09年年初市场反弹的时候迅速提升股票资产的配置，取得了优异的业绩，可见其资产配置的灵活性和对市场判断的准确性。公司目前运作时间较长的几单专户，都提取了业绩提成。也高兴的看到，提取的业绩报酬已经高于这部分资产的管理费收入。良好的收益和贴心的服务也让客户不断增加对公司投资团队的信任，到期客户全部续约，并纷纷追加投资。

　　公司专户业务于今年3月正式得到批复可进入银行间市场，于近期得到中国外汇管理总局批复可正式投资海外市场。

　　专户理财团队成员组成

　　目前公司专户投资部门由5个人组成，专户理财部门由4个人组成，管理、维护已有的9单专户业务，同时也有多单“一对一”专户业务正在接洽当中。

　　专户投资团队与公司投研部门共享研究平台，但投资人员专门报备资格，并按照中国证监会的要求与公募投资团队隔离。专户投资有专门的股票池和专户投资决策委员会。

　　专户投资部总经理赵枫曾是公司第一位基金经理，管理公司第一只公募基金“交银精选基金”。转做专户投资业务之后，赵总提出“专户追求的是绝对收益”的管理理念，要准确把握趋势，谨慎投资，把握各种市场环境为客户创造最佳的投资回报。

　　专户业务的服务情况

　　除每周向客户发送公司《每周视点》之外，还每周特别制作《罗德博士》等刊物发送客户，对于市场中特殊事件的分析和看法也会第一时间发送至客户手中。此外，每月会针对目前资产的运作情况和后市的判断形成报告，告知客户。不定期的客户见面会活动也为投资者带来最新的市场观点和形势分析。

　　随着今后“一对多”业务的开展，公司拟在客户服务部门中专门划分一个团队来维护和支持专户业务的客户服务，为投资者带来最深入、最贴心的专户服务。

　　“一对多”业务的准备及产品情况

　　“一对多”业务的准备工作开始的较早，是基金公司中第一家与软件公司合作开发业务服务平台的公司，目前已经测试多次，待业务的正式开闸之后就可上线投入使用。同时与多家银行沟通，商讨专户业务的具体合作，并开始准备与银行间的协议等工作。

　　目前接触的客户中，有较多的客户反映出对专户“一对多”业务的浓厚兴趣，预计第一个产品的募集工作不会遇到太大的障碍。

　　另外，出于对公司第一单“一对多”业务推出的稳妥性的考虑，拟仅在重点城市进行募集，待产品及相关服务体系更加成熟之后再进一步拓宽募集区域。

　　公司拟发行的第一只“一对多”产品将属于灵活配置的类型，股票的投资范围为0-100%。但目前中国可投资的标的还比较少，仅存在四种投资形式，即：股票、债券、打新股和现金。而90%的影响收益的因素是资产的配置，因此灵活的配置形式更有助于资产的增值。

　　下一步产品开发的方向将是结构性的产品的开发，以满足“一对多”客户不同的风险要求。同时控制客户的数量和风险偏好，使客户能够选择到最适合自己的产品。

　　另外今后的产品中可能增加与券商合作的套期保值的产品，也会考虑开发策略保本型的产品。

　　但对于专户“一对多”业务的海外投资目前还未提上日程，随着时机的不断成熟会进一步再酌情考虑。

      “一对多”业务和私募之间是否存在竞争？

　　据其他媒体报道，中国的市场拥有足够多的标的客户，粗略估计拥有超过100万可投资资产的人超过200万人，拥有超过1000万可投资资产的有30余万人，其总规模可达7、8万亿。专户业务和公募基金竞争，和券商竞争，和银行竞争，并不会担心资源的不足。

　　对目前市场的看法

　　公司的前瞻性已经得到了市场和投资者的认可，其前瞻并不是简单的估计，公司会告诉投资者他们如何判断，他们将如何操作。

　　目前来看，经济最坏的时刻已经过去了，由于国内较为宽松的货币政策的影响，因此交银施罗德认为现在是一个吹泡泡的过程。市场短期还会继续攀升，而3000点以上市场的走势会根据当时的影响因素再度判断。