交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金2009年第1季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2009-04-21

§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称	交银稳健配置混合
交易代码	519690
前端交易代码	519690
后端交易代码	519691
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年6月14日
报告期末基金份额总额	3,298,232,695.40份
投资目标	本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，根据宏观经济周期和市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的长期稳定增长。
投资策略	把握宏观经济和投资市场的变化趋势，根据经济周期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效分散风险。
业绩比较基准	65%×MSCI中国A股指数+35%×新华巴克莱资本中国全债指数
风险收益特征	本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金产品中的中等风险品种，本基金的风险与预期收益处于股票型基金和债券型基金之间。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年1月1日-2009年3月31日)
1.本期已实现收益	-150,469,371.83
2.本期利润	764,899,816.18
3.加权平均基金份额本期利润	0.2373
4.期末基金资产净值	4,821,092,769.22
5.期末基金份额净值	1.4617

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	20.96%	1.88%	23.58%	1.50%	-2.62%	0.38%
自基金合同生效起至今	123.78%	1.91%	68.34%	1.60%	55.44%	0.31%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年6月14日至2009年3月31日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年3月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
郑拓	本基金的基金经理	2007-7-4	-	15年	郑拓先生，中国国籍。CFA，美国芝加哥大学MBA。历任黑龙江省进出口公司业务代表、君安证券有限公司投资经理、广达投资管理公司投资经理、贝尔德投资银行分析师、海富通基金管理有限公司股票分析师、基金经理助理、基金经理。2007年加入交银施罗德基金管理有限公司。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本公司旗下投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现并未出现差异超过5%的情形。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　2009年一季度，A股市场震荡向上。虽然企业盈利还在恶化，但基于对政府经济刺激计划对经济提振的乐观预期，以及全球股票和大宗商品市场的企稳回升，A股市场基本见底回升，行业分化加剧。

　　未来三到六个月，我们判断A股市场整体仍将震荡向上，原因如下：

　　第一，国内信贷投放连续几个月的高增长，将推动总需求的企稳回升，并带动经济走出低谷。

　　第二，狭义货币M1的同比增长显著低于广义货币M2的同比增长，未来数月，狭义货币M1增长会逐渐加速，从而为股票市场提供支持，并在未来两个季度内，推动资产价格，并帮助房地产市场结束调整，从而为中国经济今年三至四季度的复苏奠定基础。

　　第三，国际大宗商品市场见底，信贷市场在全球央行和各国政府的有力措施的帮助下，会重归正常，全球经济有望在今年三至四季度触底。

　　基于上述三点预期，我们判断中国多个经济领先指标环比将逐步改善。

　　因此，我们看好未来三到六个月股票市场的表现，并对中国经济在2009年下半年复苏抱有信心，我们并将在未来一个季度利用微观和宏观相结合的方法，挖掘经济复苏阶段的投资机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	4,049,553,131.19	82.21
	其中：股票	4,049,553,131.19	82.21
2	固定收益投资	224,021,839.65	4.55
	其中：债券	224,021,839.65	4.55
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	643,107,773.21	13.06
6	其他资产	8,894,179.16	0.18
7	合计	4,925,576,923.21	100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	1,161,421,281.43	24.09
C	制造业	798,622,092.88	16.57
C0	食品、饮料	128,880,000.00	2.67
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	269,569,937.82	5.59
C5	电子	567,060.00	0.01
C6	金属、非金属	134,788,248.48	2.80
C7	机械、设备、仪表	102,384,040.50	2.12
C8	医药、生物制品	162,432,806.08	3.37
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	116,013,963.69	2.41
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	29,499,183.24	0.61
H	批发和零售贸易	310,063,604.65	6.43
I	金融、保险业	381,327,373.54	7.91
J	房地产业	1,037,110,746.39	21.51
K	社会服务业	133,302,182.37	2.76
L	传播与文化产业	82,160,000.00	1.70
M	综合类	32,703.00	0.00
	合计	4,049,553,131.19	84.00

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	000024	招商地产	11,149,022	249,403,622.14	5.17
2	000792	盐湖钾肥	3,999,943	231,156,705.97	4.79
3	000983	西山煤电	13,399,907	222,706,454.34	4.62
4	601898	中煤能源	25,299,990	219,603,913.20	4.56
5	601088	中国神华	10,599,980	219,419,586.00	4.55
6	601318	中国平安	5,070,000	198,287,700.00	4.11
7	000001	深发展Ａ	11,483,041	183,039,673.54	3.80
8	000402	金融街	18,000,000	163,620,000.00	3.39
9	000002	万科Ａ	19,437,136	160,939,486.08	3.34
10	601899	紫金矿业	14,000,000	152,180,000.00	3.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	0.00	0.00
2	央行票据	222,863,000.00	4.62
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	1,158,839.65	0.02
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	224,021,839.65	4.65

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	0801095	08央行票据95	1,000,000	97,230,000.00	2.02
2	0801046	08央票46	1,000,000	96,290,000.00	2.00
3	0801112	08央行票据112	300,000	29,343,000.00	0.61
4	112005	08万科G1	6,181	657,040.30	0.01
5	112006	08万科G2	4,645	501,799.35	0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在报告期内本基金投资的前十名证券除盐湖钾肥之外在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　报告期内本基金投资的盐湖钾肥（证券代码：000792）在2009年2月27日公告，该公司由于公司销售部门在2008 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司2008 年进行了500 万元的相关经济处罚。

　　本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券，对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	652,295.42
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	6,758,925.73
5	应收申购款	1,482,958.01
6	其他应收款	-
7	其他	-
8	合计	8,894,179.16

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.6 其他需说明的重要事项

　　交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额53,110,370.40份，占本基金期末总份额的1.61%。报告期内未发生申购、赎回。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额	3,049,320,927.34
报告期期间基金总申购份额	883,405,347.27
报告期期间基金总赎回份额	634,493,579.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	3,298,232,695.40