交银施罗德精选股票证券投资基金2009年第1季度报告

来源：交银施罗德作者：时间：2009-04-21

§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称	交银精选股票
交易代码	519688
前端交易代码	519688
后端交易代码	519689
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2005年9月29日
报告期末基金份额总额	9,344,990,602.65份
投资目标	本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制风险，分享中国经济与资本市场高速成长的成果，谋求实现基金财产的长期稳定增长。
投资策略	自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下行风险。
业绩比较基准	75%×沪深300指数+25%×中信全债指数
风险收益特征	本基金是一只稳健型的股票基金，属于股票型基金中的中等风险品种，本基金的预期收益和风险都要高于混合型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年1月1日-2009年3月31日)
1.本期已实现收益	294,027,519.98
2.本期利润	1,097,108,996.52
3.加权平均基金份额本期利润	0.1152
4.期末基金资产净值	7,512,183,783.85
5.期末基金份额净值	0.8039

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	16.69%	1.69%	27.68%	1.74%	-10.99%	-0.05%
自基金合同生效起至今	209.72%	1.62%	130.25%	1.73%	79.47%	-0.11%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德精选股票证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2005年9月29日至2009年3月31日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年3月31日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李立	本基金的基金经理	2007-4-25	-	8年	李立先生，中国国籍。经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理，招商基金管理有限公司股票投资高级经理，2006年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员和基金经理助理。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与同属于中高风险投资风格的交银成长之间的2009年第一季度业绩回报率差异为5.35%。差异的主要原因是交银成长主要投资于成长性股票，而一季度中成长性的股票涨幅高于市场整体涨幅，加上交银精选与交银成长在选股上的差异，导致交银成长的整体业绩回升比交银精选较为明显。两只基金的业绩表现差异无不公平交易因素。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　2009年一季度，中国经济管理部门向实体经济投放了较大数量的贷款，有力地支持经济对抗金融危机。随着持续数月的信贷快速投放，一些领先的宏观经济指标数据在季度末出现了较好的改善，预示经济在逐步开始恢复。周边资本市场在美国公布金融业拯救方案细节后，迅速地从底部开始回升。美国一些领先的经济指标也出现企稳和恢复的迹象。

　　中国证券市场在流动性的支持下，出现了稳健的走势。周期性行业表现出色，稳定性行业落后，体现投资者对经济恢复的乐观看法。

　　面对变化的经济形势，本基金首先增加了股票资产的配置，减少债券和现金的持有量；其次，在季度初期，本基金主要持有稳定增长类行业和公司，随着经济企稳的信号逐步明确，增加了周期性行业和公司的配置。

　　2009年二季度，中国经济进入政策效果观察期。本基金预期，经济下滑已经基本见底，但宏观经济下一次起飞推动因素亦有待观察。对全球经济金融体系的反思将不断出现，美国新政府经济政策效果亦有待观察。虽然在目前阶段难以判断次贷危机能否彻底改变国际经济金融体系，但确定的是国际经济金融体系将不可避免地面临调整。

　　随着各国央行对金融体系的大量流动性注入，次贷危机对金融体系造成最大冲击的时候已经基本过去，实体经济将复苏；资本市场企稳、投资机会出现；通货膨胀预期将随之出现。中国政府出台的经济刺激方案及中国经济自身的发展需要将给相关行业和公司带来活力。过去以出口为导向的经济增长模式面临调整，国内需求的提升对于经济长期发展的重要性日增。中国内需启动需要建立医疗、养老、失业等社会保障体系，相关改革亦需要逐步推进。技术和制度的创新对于经济增长的作用越来越重要，这会给相关的行业和公司带来机会。

　　本基金将通过提高股票资产比重、增加资产类公司投资、选择经济增长转型带来较好成长性的行业和公司构建股票组合，为基金持有人谋求收益。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	6,555,418,553.98	85.45
	其中：股票	6,555,418,553.98	85.45
2	固定收益投资	585,535,115.20	7.63
	其中：债券	585,535,115.20	7.63
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	444,328,212.24	5.79
6	其他资产	86,806,698.32	1.13
7	合计	7,672,088,579.74	100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	1,547,098,106.98	20.59
C	制造业	2,088,001,186.24	27.79
C0	食品、饮料	225,601,243.26	3.00
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	42,120,000.00	0.56
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	528,341,484.59	7.03
C5	电子	47,692,862.81	0.63
C6	金属、非金属	474,469,819.52	6.32
C7	机械、设备、仪表	541,976,622.44	7.21
C8	医药、生物制品	177,305,914.40	2.36
C99	其他制造业	50,493,239.22	0.67
D	电力、煤气及水的生产和供应业	27,325,541.60	0.36
E	建筑业	245,445,365.64	3.27
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	197,133,411.28	2.62
H	批发和零售贸易	194,028,942.96	2.58
I	金融、保险业	1,859,558,491.66	24.75
J	房地产业	89,480,000.00	1.19
K	社会服务业	164,447,993.48	2.19
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	142,899,514.14	1.90
	合计	6,555,418,553.98	87.26

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600000	浦发银行	16,220,458	355,552,439.36	4.73
2	601318	中国平安	8,999,974	351,988,983.14	4.69
3	601699	潞安环能	12,679,361	309,376,408.40	4.12
4	000001	深发展Ａ	17,999,816	286,917,067.04	3.82
5	000983	西山煤电	14,999,904	249,298,404.48	3.32
6	601601	中国太保	14,499,958	243,309,295.24	3.24
7	601166	兴业银行	10,168,922	233,681,827.56	3.11
8	601001	大同煤业	12,999,825	228,406,925.25	3.04
9	000069	华侨城Ａ	12,477,086	164,447,993.48	2.19
10	600036	招商银行	10,000,000	159,300,000.00	2.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	164,953,235.80	2.20
2	央行票据	242,175,000.00	3.22
3	金融债券	170,397,000.00	2.27
	其中：政策性金融债	170,397,000.00	2.27
4	企业债券	8,009,879.40	0.11
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	585,535,115.20	7.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	0801064	08央票64	1,500,000	144,945,000.00	1.93
2	010112	21国债⑿	1,000,360	103,167,126.80	1.37
3	070211	07国开11	1,000,000	99,340,000.00	1.32
4	0801095	08央行票据95	1,000,000	97,230,000.00	1.29
5	070416	07农发16	700,000	71,057,000.00	0.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	3,952,669.15
2	应收证券清算款	70,882,521.75
3	应收股利	-
4	应收利息	10,934,192.67
5	应收申购款	1,037,314.75
6	其他应收款	-
7	其他	-
8	合计	86,806,698.32

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.6 其他需说明的重要事项

　　交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额75,538,302.58份，占本基金期末总份额的0.81%。报告期内未发生申购、赎回。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额	9,679,695,924.87
报告期期间基金总申购份额	97,512,692.08
报告期期间基金总赎回份额	432,218,014.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	9,344,990,602.65